반응형 워렌버핏5 아마존의 진짜 성장동력 아마존의 주주서한 워런 버핏의 버크셔 해서웨이 주주 서한은 가치투자자라면 반드시 읽어야 하는 지침서 같은 존재다. 하지만 이젠 제프 베조스의 아마존의 주주서한이 떠오르는 지침서이다. CNBC의 짐 크레이머는 주주 서한을 보면 아마존의 핵심 전략을 파악할 수 있다고 한다. 그럼 아마존의 주주서한을 분석해보자. 1997 ~ 2017년의 주주서한을 엔비보 12 프로 NVivo 12 Pro와 LIWCLinguistic Inquiry and Word Count라는 두 가지 프로그램을 이용해 분석했다. 그 결과 아마존의 핵심 과제에 대한 많은 사실을 우리에게 알려준다. 1. 아마존은 보통 고객중심이라고 하지만 그게 전부는 아니다. 많은 전문가들이 아마존이 세계에서 가장 고객중심 기업이라고 말한다. 그게 맞는지 주주.. 2022. 8. 17. 워렌버핏 라이브 <대니얼 피컷, 코리 렌> 목표 : 세계 최고의 투자자의 핵심 투자 아이디어를 보자. 에센스 -> 행동계획 그레이엄 투자의 핵심은 주식을 기업의 일부로 생각하는 것이다. -> 기업의 가치가 주식이다. 정말로 필요한 것은 상식적으로 투자하는 것이다. -> 상식적인 투자는 어린아이도 이해하는 것이다. 인플레이션을 이기는 기업은 적은 자본으로 많은 현금을 창출하고 가격 결정력이 강하고 건전하게 경영되는 기업이다. 사람들은 터무니없는 것보다 괜찮아 보이는 것을 선택할 때 실패한다. -> 눈속임을 조심하고 항상 변수를 찾으라. 장기가 세운 기록을 살펴보면 대면하는 것보다 훨씬 정확하다. -> 장기간 세운 기록을 반드시 고려하라. 거시경제 예측보다는 제품이 오랫동안 살아남는지 판단하는 것이 유리하다. -> 기업이 얼마나 어떻게 살아남는가? .. 2022. 5. 29. 수익을 극대화할 수 있는 마법 공식 주식에서 수익을 극대화하려면 싸게사서 비싸게 팔아야 합니다. 그럼 어떻게 하면 싸게 살 수 있을까요? 위대한 기업이 될 것같은 신생기업을 가격이 오르기 전에 매수한다. 평범한 기업을 싼 가격에 매수한다. 만약 기업을 바라보는 관점이 워렌버핏처럼 모든것을 꿰뚫어 본다면 1번 전략을 쓰는 것이 낫습니다. 하지만 일반인은 위대한 기업을 찾는 것이 그리 쉽지 않습니다. 그렇다면 2번 전략이 좀 더 현실성있어 보입니다. 그래서 저자는 마법의 멀티플 공식을 통해서 2번 전략을 일반인도 구사할 수 있다고 주장합니다. 저자는 누구인가? 저자인 토비아스 칼라일은 M&A 전문 변호사이자 헤지펀드 애널리스트 출신으로 행동주의 투자 분야에서 뛰어난 전문가입니다. 여기서 행동주의 투자란 지배구조가 나쁘거나 실적이 부족한 기업의.. 2022. 4. 9. 워렌버핏 바이블 2021 <이건, 최준철, 홍영표> 목표 : 워렛버핏의 핵심아이디어 파해치기 에센스 -> 행동계획 투자는 장래에 더 많이 소비하려고 현재 소비를 포기하는 것이다. -> 만족지연을 훈련하자. 10년동안 하락해서 이 기업이 자사주를 매입하면 좋다. -> 자사주 매입하는 기업은 주식상효과가 2배이다. 좁은 영역에서 남들보다 더 알려고 노력하라. -> 할 수 있는 건 확실히 공부하자. 미국이 망하는 쪽에 돈을 걸지 말라. -> 미국의 인프라, 기초시설 산업은 흥할것이다. 미래에도 경쟁력을 유지하려면 잉여현금흐름을 반드시 보라. -> 기업의 현금은 혈액과 같다. 자사주 매입으로 버크셔는 주식가격을 5.2% 높였다. -> 자사주 매입은 최고의 효율적인 주주친화방식이다. 버크셔는 자본이익률이 높고 건전한 재무구조를 가지며 기업문화 발전에 힘쓴다. ->.. 2022. 4. 3. 경제적 해자 <펫도시> 목표 : 투자의 시작과 끝인 해자를 학습하자 에센스 -> 행동계획 지속 가능한 경쟁우위들의 특성에 관한 고유한 시각이 해자이다 -> 성공하는 기업은 반드시 해자가 있으니 눈을 부릅뜨고 찾으라 이익률이 높으면 모방하는 경쟁사들이 모여들어 수익을 나눠먹는다. -> 경쟁률이 치열한 산업은 절대 투자 하지 않는다. 해자있는 기업은 다양한 방법으로 나의 투자자본을 보호해준다. -> 해자의 핵심능력은 기업과 투자자의 투자자본 보호이다. 경영능력보다 내재되어 있는 구조적인 경쟁력이 더 중요하다. -> 변하지 않는 해자가 CEO보다 훨씬 중요하다. '어떻게 그렇게 높은 점유율을 달성했는가?'라는 질문의 답을 찾으라. -> 해자를 어떻게 강화시켰는가라는 것이 가장 중요하다. (무형자산) 브랜드때문에 같은 제품이 더 높은.. 2022. 4. 2. 이전 1 다음 반응형
